股票價值評估一般選擇投資者期望的必要報酬率作為折現(xiàn)率，選項A、E錯誤；項目投資決策一般選擇項目的必要報酬率或項目所在行業(yè)的平均收益率作為折現(xiàn)率。所以選項C錯誤。
某證券資產組合中有三只股票，相關信息如下：
| 股票 | β系數(shù) | 股票的每股市價（元） | 股票數(shù)量 |
| M | 0.6 | 8 | 400 |
| N | 1 | 10 | 700 |
| L | 1.5 | 30 | 600 |
據(jù)此，證券資產組合的β系數(shù)為（ ?。?。
（1）首先計算M、N、L三種股票所占的價值比例：
M股票比例：（8×400）÷（8×400＋10×700＋30×600）=11.35%；
N股票比例：（10×700）÷（8×400＋10×700＋30×600）=24.82%；
L股票比例：（30×600）÷（8×400＋10×700＋30×600）=63.83%；
（2）然后計算加權平均β系數(shù)，即為證券資產組合的β系數(shù)：
βp=11.35%×0.6＋24.82%×1＋63.83%×1.5=1.27。
如果A、B兩種資產的相關系數(shù)為-1，A的標準差為20%，B的標準差為10%，在等比投資的情況下，該資產組合的標準離差為（ ）。
組合的方差＝（50%×20%-50%×10%）^2＝0.0025，組合的標準離差=（0.0025）^0.5=0.05=5%。
X公司是國內一家實力雄厚的空調公司，已知該公司的β系數(shù)為1.4，短期國庫券利率為6%，市場上所有股票的平均收益率為10%，則公司股票的必要收益率為（ ?。?/p>
股票的必要收益率R＝Rf＋β×（Rm－Rf）＝6%＋1.4×（10%－6%）＝11.6%。
下列關于資本資產定價模型的說法中，不正確的是（ ?。?/p>
當β=1時，必要收益率=無風險收益率+β×（市場平均收益率-無風險收益率）=無風險收益率+1×（市場平均收益率-無風險收益率）=市場平均收益率；必要收益率=無風險收益率+β×市場風險溢酬，無風險收益率提高，市場上所有資產的必要收益率提高。
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