當(dāng)β=1時，必要收益率=無風(fēng)險收益率+β×（市場平均收益率-無風(fēng)險收益率）=無風(fēng)險收益率+1×（市場平均收益率-無風(fēng)險收益率）=市場平均收益率；必要收益率=無風(fēng)險收益率+β×市場風(fēng)險溢酬，無風(fēng)險收益率提高，市場上所有資產(chǎn)的必要收益率提高。
某證券資產(chǎn)組合中有三只股票，相關(guān)信息如下：
| 股票 | β系數(shù) | 股票的每股市價（元） | 股票數(shù)量 |
| M | 0.6 | 8 | 400 |
| N | 1 | 10 | 700 |
| L | 1.5 | 30 | 600 |
據(jù)此，證券資產(chǎn)組合的β系數(shù)為（ ?。?。
（1）首先計算M、N、L三種股票所占的價值比例：
M股票比例：（8×400）÷（8×400＋10×700＋30×600）=11.35%；
N股票比例：（10×700）÷（8×400＋10×700＋30×600）=24.82%；
L股票比例：（30×600）÷（8×400＋10×700＋30×600）=63.83%；
（2）然后計算加權(quán)平均β系數(shù)，即為證券資產(chǎn)組合的β系數(shù)：
βp=11.35%×0.6＋24.82%×1＋63.83%×1.5=1.27。
下列關(guān)于兩項資產(chǎn)組合風(fēng)險分散情況的說法中，錯誤的是（ ?。?。
只要資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為1，就可以分散風(fēng)險，選項A不正確。
嘉佳企業(yè)準(zhǔn)備投資項目A，A投資項目的收益率及其概率分布如下表所示：
| 項目實施情況 | 概率 | 投資收益率 |
| 好 | 0.5 | 20% |
| 一般 | 0.4 | 15% |
| 差 | 0.1 | -5% |
則項目A的標(biāo)準(zhǔn)離差是（ ?。?。
期望收益率=0.5×20%+0.4×15%+0.1×（-5%）=15.5%；
標(biāo)準(zhǔn)離差=[(20%-15.5%)2×0.5+(15%-15.5%)2×0.4+(-5%-15.5%)2×0.1]0.5=7.23%。
X、Y兩個投資項目收益率的標(biāo)準(zhǔn)差分別是20%和15%，投資比例均為50%，兩個投資項目收益率的相關(guān)系數(shù)為1，則由X、Y兩個投資項目構(gòu)成的投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（ ?。?。
在相關(guān)系數(shù)為1，而且等比例投資的前提下，兩個投資項目構(gòu)成的投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差恰好等于兩個投資項目標(biāo)準(zhǔn)差的算術(shù)平均數(shù)。所以，X、Y兩個投資項目構(gòu)成的投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差=（20%+15%）/2=17.5%。
下列有關(guān)相關(guān)系數(shù)的說法中，不正確的是（ ）。
當(dāng)相關(guān)系數(shù)等于-1時，表明兩項資產(chǎn)的收益率具有完全負(fù)相關(guān)的關(guān)系，即它們的收益率變化方向和變化幅度完全相反。當(dāng)兩項資產(chǎn)的收益率完全負(fù)相關(guān)時，兩項資產(chǎn)的風(fēng)險可以充分地相互抵消，甚至完全消除。因而，這樣的組合能夠最大限度地降低風(fēng)險。
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