留存收益的資本成本率＝2×(1＋2%)/10＋2%＝22.4%。
下列各項中，屬于企業(yè)計算稀釋每股收益時應當考慮的潛在普通股有（ ）。
稀釋性潛在普通股主要包括：可轉(zhuǎn)換公司債券、認股權(quán)證和股份期權(quán)等。
甲公司在2024年第4季度按照定期預算法編制2025年度的預算，部分資料如下：
資料一：2025年1~4月的預計銷售額分別為600萬元、1000萬元、650萬元和750萬元。
資料二：公司的目標現(xiàn)金余額為50萬元，經(jīng)測算，2025年3月末預計“現(xiàn)金余缺”為30萬元，公司計劃采用短期借款的方式解決資金短缺。
資料三：預計2025年1~3月凈利潤為90萬元，沒有進行股利分配。
資料四：假設(shè)公司每月銷售額于當月收回20%，下月收回70%，其余10%將于第三個月收回；公司當月原材料采購金額相當于次月全月銷售額的60%，購貨款于次月一次付清；公司第1、2月份短期借款沒有變化。
資料五：公司2025年3月31日的預計資產(chǎn)負債表（簡表）如下表所示： 單位：萬元
（1）由題可知，公司的目標現(xiàn)金余額為50萬元，所以A=50（萬元）
（2）由題可知，公司每月銷售額于當月收回20%，下月收回70%，其余10%將于第三個月收回，所以B=650×80%+1000×10%=620（萬元）
（3）3月末預計“現(xiàn)金余缺”為30萬元，公司計劃采用短期借款的方式解決資金短缺。所以3月份新增短期借款=50-30=20（萬元），C=612+20=632（萬元）
（4）由題可知，D=750×60%=450（萬元）
（5）由題可知，預計2025年1~3月凈利潤為90萬元，沒有進行股利分配，所以E=1539+90=1629（萬元）
綜上：A=50（1分），B=620（1分），C=632（1分），D=450（1分），E=1629（1分）
甲公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，計劃追加籌資20000萬元，方案如下：向銀行取得長期借款3000萬元，借款年利率為4.8%，每年付息一次；發(fā)行面值為7000萬元、發(fā)行價格為7500萬元的公司債券，票面利率為6%，發(fā)行費率為3%，每年付息一次；增發(fā)普通股9500萬元。假定資本市場有效，當前無風險收益率為4%，市場平均收益率為10%，甲公司普通股的β系數(shù)為1.5，不考慮貨幣時間價值等其他因素。要求：
長期借款的資本成本率=4.8%×（1-25%）=3.6%（1分）
發(fā)行債券的資本成本率=7000×6%×（1-25%）÷〔7500×（1-3%）〕=4.33%（1分）
普通股的資本成本率=4%+1.5×（10%-4%）=13%（1分）
平均資本成本率=3.6%×3000÷20000+4.33%×7500÷20000+13%×9500÷20000=8.34%。（2分）
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