預計資產(chǎn)負債表是編制全面預算的終點，需以計劃期開始日的資產(chǎn)負債表為基礎(chǔ),結(jié)合計劃期間各項經(jīng)營預算、專門決策預算、資金預算和預計利潤表進行編制。
下列各項中，不屬于獲取現(xiàn)金能力分析指標的是( )。
現(xiàn)金比率屬于短期償債能力分析指標，選項B當選。獲取現(xiàn)金能力分析指標包括營業(yè)現(xiàn)金比率、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。
用現(xiàn)值指數(shù)指標來評價獨立投資方案， 可以克服凈現(xiàn)值指標不便于對原始投資額現(xiàn)值不同的獨立投資方案進行比較和評價的缺點， 從而對方案的分析評價更加合理、客觀。選項C當選。
作為貸款擔保的質(zhì)押品，可以是匯票、支票、債券、存款單、提單等信用憑證，可以是依法可轉(zhuǎn)讓的股份、股票等有價證券，也可以是依法可轉(zhuǎn)讓的商標專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)等。不動產(chǎn)不能用于質(zhì)押，但可以用作抵押，選項C當選。
變動資金是指隨產(chǎn)銷量的變動而同比例變動的那部分資金。在最低儲備以外的現(xiàn)金、存貨、應收賬款等也具有變動資金的性質(zhì)，因此最低儲備之外的存貨所占用的資金屬于變動資金。
甲公司是一家制造企業(yè)，企業(yè)所得稅稅率為25%，公司計劃購置一條生產(chǎn)線，用于生產(chǎn)一種新產(chǎn)品，現(xiàn)有A、B兩個互斥投資方案可供選擇，有關(guān)資料如下:
(1)A方案需要一次性投資2000萬元，建設期為0，該生產(chǎn)線可以用4年，按直線法計提折舊，預計凈殘值為0，折舊政策與稅法保持一致，生產(chǎn)線投產(chǎn)后每年可獲得營業(yè)收入1500萬元，每年付現(xiàn)成本為330萬元，假定付現(xiàn)成本均為變動成本，固定成本僅包括生產(chǎn)線折舊費，在投產(chǎn)期初需墊支營運資金300萬元，項目期滿時一次性收回。在需要計算方案的利潤或現(xiàn)金流量時，不考慮利息費用及其對所得稅的影響。
(2)B方案需要一次性投資3000萬元，建設期為0，該生產(chǎn)線可用5年，按直線法計提折舊，預計凈殘值為120萬元，折舊政策與稅法保持一致，生產(chǎn)線投產(chǎn)后每年可獲得營業(yè)收入1800萬元，第一年付現(xiàn)成本為400萬元，以后隨著設備老化，設備維修費將逐年遞增20萬元。在投產(chǎn)期初需墊支營運資金400萬元，項目期滿時一次性收回，在需要計算方案的利潤或現(xiàn)金流量時，不考慮利息費用及其對所得稅的影響。
(3)甲公司要求的最低投資收益率為10%，有關(guān)貨幣時間價值系數(shù)如下：
(P/F,10%,1)=0.9091,(P/F,10%,2)=0.8264，(P/F,10%,3)=0.7513,(P/F,10%,4)=0.6830，(P/F,10%,5)=0.6209,(P/A,10%,4)=3.1699，(P/A,10%,5)=3.7908。
(4)對于投資所需資金，其中有一部分計劃通過長期借款籌集，借款年利率為6%，每年付息一次，到期一次還本，借款手續(xù)費率為0.3%。
要求:
（1）年固定成本=生產(chǎn)線折舊費=2000/4=500(萬元)
邊際貢獻=營業(yè)收入-變動成本=1500-330=1170(萬元)
①邊際貢獻率=邊際貢獻/營業(yè)收入=1170/1500×100%=78%
②盈虧平衡點銷售額=固定成本/邊際貢獻率=500/0.78=641.03(萬元)
（2）NCF0=-2000-300=-2300(萬元)
NCF1-3=(1500-330)×75%+500×25%=1002.5(萬元)
NCF4=1002.5+300=1302.5(萬元)
①靜態(tài)回收期=2300/1002.5=2.29（年）
②凈現(xiàn)值=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資額現(xiàn)值
=1002.5×(P/A,10%,4)+300×(P/F,10%,4)-2300=1082.72（萬元）
現(xiàn)值指數(shù)=（1082.72+2300）/2300=1.47
（3）每年折舊額=(3000-120)/5=576（萬元）
①NCF1=(1800-400)×(1-25%)+576×25%=1194（萬元）
NCF2=(1800-400-20)×(1-25%)+576×25%=1179（萬元）
NCF3=(1800-400-20-20)×(1-25%)+576×25%=1164（萬元）
NCF4=(1800-400-20-20-20)×(1-25%)+576×25%=1149（萬元）
②NCF5=(1800-400-20-20-20-20)×(1-25%)+576×25%+120+400=1654（萬元）
③凈現(xiàn)值=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資額現(xiàn)值
=1194×(P/F,10%,1)+1179×(P/F,10%,2)+1164×(P/F,10%,3)+1149×(P/F,10%,4)+1654×(P/F,10%,5)-3400=1346.04（萬元）
（4）A方案年金凈流量=凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)=1082.72/(P/A,10%,4)=341.56（萬元）
B方案年金凈流量=凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)=1346.04/(P/A,10%,5)=355.08（萬元）
B方案年金凈流量大于A方案年金凈流量，應選擇B方案。
（5）銀行借款的實際利率=年利息率/（1-籌資費率）
=6%/(1-0.3%)=6.02%
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