甲公司是一家制造業(yè)公司，兩年來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)定，并且產(chǎn)銷(xiāo)平衡，相關(guān)資料如下：
資料一：公司2019年度資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表（單位：萬(wàn)元），如下：
資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目 | 利潤(rùn)表項(xiàng)目 | ||||
資產(chǎn) | 2019年年末余額 | 負(fù)債和股東權(quán)益 | 2019年年末余額 | 項(xiàng)目 | 2019發(fā)生額 |
貨幣資金 | 1000 | 應(yīng)付賬款 | 2100 | 營(yíng)業(yè)收入 | 30000 |
應(yīng)收賬款 | 5000 | 短期借款 | 3100 | 營(yíng)業(yè)成本 | 18000 |
存貨 | 2000 | 長(zhǎng)期借款 | 4800 | 期間費(fèi)用 | 6000 |
固定資產(chǎn) | 12000 | 股東權(quán)益 | 10000 | 利潤(rùn)總額 | 6000 |
資產(chǎn)合計(jì) | 20000 | 負(fù)債與股東權(quán)益合計(jì) | 20000 | 凈利潤(rùn) | 4500 |
注：假定2019年年末各資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目余額均能代表全年平均水平。
資料二：2019年公司全年購(gòu)貨成本9450萬(wàn)元，一年按360天計(jì)算。
資料三：2019年公司全部流動(dòng)資產(chǎn)中，波動(dòng)性資產(chǎn)占用水平為5500萬(wàn)元。
資料四：為加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，公司擬在2020年收緊信用政策，銷(xiāo)售額預(yù)計(jì)減少6000萬(wàn)元。已知變動(dòng)成本率為70%，壞賬損失預(yù)計(jì)減少500萬(wàn)元，應(yīng)收賬款占用資金的機(jī)會(huì)成本預(yù)計(jì)減少200萬(wàn)元。假定改變信用政策對(duì)其他方面的影響均可忽略不計(jì)。
要求：
2019年年末營(yíng)運(yùn)資金數(shù)額＝（1000＋2000＋5000）－（2100＋3100）＝2800（萬(wàn)元）
①營(yíng)業(yè)毛利率＝（30000－18000）/30000×100%＝40%
②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝30000/20000＝1.5（次）
③凈資產(chǎn)收益率＝4500/10000×100%＝45%
①存貨周轉(zhuǎn)期＝360/（18000/2000）＝40（天）
②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期＝360/（30000/5000）＝60（天）
③應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期＝360/（9450/2100）＝80（天）
④現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝40＋60－80＝20（天）
公司采用的是保守型融資策略。因?yàn)椤肮蓶|權(quán)益＋長(zhǎng)期債務(wù)＋經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債＝10000＋4800＋2100＝16900萬(wàn)元”大于“長(zhǎng)期資產(chǎn)＋永久性流動(dòng)資產(chǎn)＝12000＋2500＝14500萬(wàn)元”。
收縮信用政策對(duì)稅前利潤(rùn)的影響額＝-6000×（1－70%）+500＋200＝－1100（萬(wàn)元）；
稅前損益增加額小于0，故不應(yīng)該收縮信用政策。
或Ctrl+D收藏本頁(yè)